Финансистам проще зарабатывать на государственном долге, чем ввязываться в непредсказуемый процесс выдачи займов провластным компаниям.
Банкиры испугались банкротов
Банкиры придумали очередную отговорку, чтобы и дальше стопорить кредитование экономики, — положения нового Закона «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» (вступил в силу с 19 января 2013 года). Независимая ассоциация банков Украины (НАБУ) заявляет, что финансисты оказались отстраненными от участия в судебных процессах и больше не смогут контролировать процедуры банкротства и реализации активов должника. Отныне кредиторам предоставлено лишь право совещательного голоса. Кроме того, новый закон о банкротстве может пустить под откос процесс реализации имущества банкрота, подлежащего продаже в ликвидационной процедуре. Теперь оно будет оцениваться не профессиональными оценщиками, а непосредственно ликвидатором, квалификация которого вызывает массу сомнений. Однако все упоминаемые ограничения распространяются на кредиторов, чьи ссуды обеспечены залогами и которые сразу же получают заложенное имущество в собственность, не дожидаясь окончания процедуры банкротства (то есть прежде всего на финансистов).
«Закон в новой редакции существенно уменьшает риски кредиторов, чьи требования обеспечены залогом, и ломает большинство схем уклонения должника от исполнения обязательств и по продаже имущества по заниженной цене», — считает адвокат, старший партнер АК «Кравец и партнеры» Ростислав Кравец. Согласно закону распорядитель имущества будет обязан включить в реестр требования обеспеченных кредиторов (нарушение этой процедуры может стать причиной прекращения его полномочий или аннулирования лицензии). «Более того, теперь залоговое имущество не включается в ликвидационную массу и используется исключительно для погашения задолженности перед обеспеченными кредиторами, требования которых удовлетворяются вне очереди», — объясняет юрист ЮК «Алексеев, Боярчуков и Партнеры» Наталья Рачок. К тому же, несмотря на некоторое ограничение прав банкиров, они по-прежнему могут входить в совет кредиторов в части обязательств, не покрытых обеспеченным залогом.
Бюджет дороже экономики
Поиск недочетов в законодательстве — лишь предлог, с помощью которого банкиры пытаются оправдать свою кредитную пассивность. За прошлый год общий кредитный портфель по системе подрос всего на 2,2%, или 17,35 млрд. грн. Объемы выдачи займов юрлицам увеличились на 5,1% (30,3 млрд. грн.), населению — сократились на 6,4% (–12,96 млрд. грн.). Главной причиной прошлогоднего кредитного ступора стала жесткая политика НБУ, отбиравшего у банкиров деньги во избежание валютных спекуляций и девальвации гривни. В итоге большинству финучреждений пришлось занимать у населения средства под 25–35%, а цены на кредиты зашкалили за 35%.
Но сейчас банкиры не испытывают проблем с ресурсом. Январский приток средств на депозиты граждан оказался рекордным за последние два с половиной года: рост составил 8,7 млрд. грн., из них — около 6 млрд. грн. на депозиты в национальной валюте. При этом средства на корсчетах банков стабильно колеблются в пределах 23–27 млрд. грн., тогда как в прошлом году они нередко снижались до 16–17 млрд. грн. Тем не менее финансисты не торопятся раздавать деньги. В январе кредитный портфель подрос всего на 0,4% (3,7 млрд. грн.), объем займов предприятиями за этот период увеличился тоже на 0,4% (2,57 млрд. грн.).
Круг потенциальных заемщиков искусственно ограничивается высокими ценами на кредиты. Банкиры говорят, что сохранят их уровень и в этом году. Отчасти это объясняется дороговизной ресурса: почти весь прошлый год банки повышали депозитные ставки так, что к началу 2013 года стоимость кредитов достигла максимума за последние четыре года. Но и сами финансисты говорят, что намеренно не снижают ставки, чтобы отсечь некредитоспособных заемщиков. «Лишь единицы украинских предпринимателей готовы подтверждать свою платежеспособность. Риски для банков еще слишком высоки, и финучреждения вынуждены закладывать их в стоимость займов. Если ситуация будет улучшаться в плане доступности и цены ресурса, а также качества заемщиков, ставки могут снизиться на 2–5% в течение первого полугодия», — считает директор департамента корпоративного бизнеса ПАО «КБ «Пивденкомбанк» Александр Андрюшенков. Всего, по оценкам банкиров, кредитный портфель банков в текущем году может вырасти на 5%, а объемы кредитования юрлиц — на 10–12%.
У банкиров действительно есть веские причины для отказа от кредитных вливаний в экономику, но они предпочитают их не озвучивать. Большинство благополучных предприятий, которые потенциально интересны банкирам в качестве крупных заемщиков, курируют бизнесмены, приближенные к власти. Как показал кризисный опыт, эта категория предприятий не отличается безупречной финансовой дисциплиной. Добиться же справедливости через суд практически невозможно: служители Фемиды, учитывая весомость «аргументов» таких заемщиков, становятся на их сторону. Поэтому, чтобы не наращивать проблемный портфель, банкиры выдают кредиты только хорошо проверенным клиентам либо связанным с ними аффилированным структурам. Кроме того, банкам намного проще зарабатывать на массовом потребительском кредитовании, которое обеспечивает хорошую доходность. По данным «Индекс КредитМаркет потребительский», средняя эффективная ставка по кредитам на покупку бытовой техники и электроники в середине февраля составила 124,33%. Еще один популярный инструмент — инвестиции в ОВГЗ. По состоянию на 26 февраля в портфелях банков находилось около трети от общего объема этих бумаг на сумму 68,7 млрд. грн. (общая сумма эмиссии — 198,8 млрд. грн.). Больше только у НБУ — на 116,8 млрд. грн.
Между тем такая ситуация устраивает и власть. Ведь лишившись доступа к кредитам МВФ, правительству приходится черпать ресурс для покрытия бюджетного дефицита именно из размещения облигаций. Поэтому оно заинтересовано в наличии круга стабильных покупателей ценных бумаг.
Татьяна Письменная, «Комментарии»
